元朝末年，武林中盛傳，誰能同時擁有屠龍刀和倚天劍，就將得知隱藏其中的巨大玄密，由此引發了武林中對於屠龍刀和倚天劍的爭奪。

　　武當祖師張三豐的三弟子俞岱巖奉師命令下山扶弱濟貧，卻不慎卷入到海鹽幫與海沙派搶奪屠龍刀的爭戰中，遭人暗算致殘。五弟子張翠山在尋找真兇的途中遇到天鷹教的段素素，兩個深知正邪兩教不共戴天，卻暗生情愫。在東海中的王盤山島上，江湖人士為屠龍刀

　　再起紛爭，兩人為救島上眾人，被明教金毛獅王謝遜脅迫至一弧島。兩人於島上成婚，並生下兒子張無忌。張翠山和謝遜也結為兄弟。

　　十年後四人返回陸地，卻不料因為屠龍刀再現江湖而引發爭戰。張翠山和段素素的結合也引發了正邪兩派的紛爭。為保義兄謝遜，張翠山和段素素寧死不泄露屠龍刀的下落，雙雙自刎。年幼的張無忌目睹了父母雙亡，更被“玄冥二老”所傷。張三豐帶張無忌前往少林寺以求易筋經解毒，途中經歷了種種生死考驗。張無忌憑堅韌與淳良學得高超醫術，又獲得珍貴的《九陽真經》，除卻了身上的陰毒，並以超凡的武功在明教光明頂化解了武林的血雨腥風，成為明教教主。同時，張無忌對於蒙古公主趙敏、青梅竹馬的小夥伴周芝若、表妹段離、少女小昭的愛幕卻很是不知所措、難以取舍。

　　屠龍刀和倚天劍的巨大誘惑使武林中唯利是圖之人不肯放過謝遜、周芝若、趙敏與張無忌之間也變得撲朔迷離。為救義父，更為阻止陰謀，張無忌施計使屠龍刀和倚天劍同現，兩件天下無敵的利器在相互碰撞中雙雙折斷，露出了裏面的秘密：屠龍刀中藏有《武穆遺書》，倚天劍中藏有《九陰真經》。張無忌頓悟“武林至尊，寶刀屠龍，號令天下，莫敢不從，倚天不出，誰與爭鋒”的真正含義，一個人如果大權在握就肆意妄為，不論有多大威力，也會有人像倚天劍一樣，站出來與之抗衡。於是，深悟武林真諦的張無忌辭掉明教教主之位，和趙敏、周芝若一起遠走天涯。。